ASTER vs Hyperliquid: Welke perpetual DEX is beter in 2025? 

De markt voor gedecentraliseerde perpetual exchanges heeft in 2025 een explosieve groei doorgemaakt, met een totaal handelsvolume van meer dan 1,8 biljoen dollar in Q3. Twee platforms domineren het landschap: ASTER en Hyperliquid. Beide bieden on-chain derivatives trading, maar met fundamenteel verschillende benaderingen. Deze vergelijking is gebaseerd op drie maanden praktische observatie, on-chain data van DefiLlama en CoinGecko, en analyse van officiële documentatie.

Platform Achtergronden en Kernmetrics

ASTER ontstond eind 2024 uit de fusie van Astherus en APX Finance, met sterke backing van YZi Labs (voorheen Binance Labs) en Changpeng Zhao. Het platform differentieert zich door yield-genererende collateral zoals asBNB en USDF, waarmee traders tegelijkertijd kunnen handelen en rendement verdienen. Na het Token Generation Event in september 2025 steeg de ASTER token met meer dan 1.500%. Het platform bereikte dagelijkse volumes van $36-46 miljard tijdens piekperiodes, met een Total Value Locked tussen $655 miljoen en $2 miljard.

Hyperliquid lanceerde in november 2024 als hoogperformante Layer 1 blockchain specifiek gebouwd voor derivatives trading. Met een volledig on-chain orderboek en zero maker fees heeft het platform zich gevestigd als marktleider. Hyperliquid verwerkt 100.000 orders per seconde met sub-seconde finality en heeft sinds lancering $2,725 biljoen cumulatief handelsvolume gerealiseerd. De HYPE token heeft een marktkapitalisatie van circa $12,7 miljard, met $2,1 miljard TVL in vaults.

Liquiditeit en Kostenstructuur

Liquiditeit vormt de basis voor efficiënte prijsvorming en lage slippage. Hyperliquid behoudt superieure orderboek diepte voor major pairs zoals BTC en ETH, wat resulteert in lagere slippage bij grotere orders. Voor posities boven €50.000 biedt Hyperliquid significant voorspelbaardere execution. ASTER's volumespike in september werd voornamelijk gedreven door incentive farming rond het Genesis airdrop programma, wat vragen oproept over organische marktovertuiging.

De fee-structuren verschillen subtiel maar significant voor actieve traders:

ASTER hanteert:

• Maker fee van 0,01% en taker fee van 0,035% in Pro Mode
• 5% korting bij betaling met ASTER tokens
• 50% extra korting via referral codes tijdens airdrop programma's
• Effectieve kosten bij €100.000 maandvolume: ongeveer €33

Hyperliquid biedt:

• Maker fee van 0,015% en taker fee van 0,045%
• Tot 40% korting via HYPE token staking
• Tier-gebaseerd systeem met lagere fees voor heavy traders
• Effectieve kosten bij €100.000 maandvolume: ongeveer €45

Technologie en Betrouwbaarheid

Hyperliquid's dedicatie Layer 1 blockchain levert indrukwekkende prestaties met HyperBFT consensus, waarbij alle orders volledig on-chain plaatsvinden met 0,2 seconde blocks. Het platform heeft sinds lancering een solide uptime record opgebouwd zonder significante security incidents. De langere operationele geschiedenis heeft geleid tot uitgebreide API documentatie en meer third-party integraties.

ASTER opereert momenteel op BNB Chain, Arbitrum, Ethereum en Solana, met Aster Chain (een eigen Layer 1 met zero-knowledge proof integratie) in testnet fase. Het platform is geaudit door Salus Security, Peckshield en Blocksec, maar ervoer op 26 september 2025 een technisch incident waarbij misconfiguratie leidde tot onverwachte liquidaties. De snelle compensatie van getroffen gebruikers binnen enkele uren toonde wel responsief crisismanagement.

Incentive Programma's: Twee Filosofieën

ASTER alloceert 50% van de totale token supply aan gebruikers over zeven jaar via platform engagement. Het Genesis Stage 2 programma distribueert 4% van de supply via een complex puntensysteem gebaseerd op trading volume, asset holdings en referrals. De USDF stablecoin biedt yields van 15-20% APY via delta-neutral strategieën, maar dit mechanisme is volledig afhankelijk van Binance's infrastructuur, wat significant counterparty risico creëert.

Hyperliquid focust op duurzame waardecreatie waarbij alle trading fees naar de community gaan via de HLP vault, Assistance Fund en spot deployers. Het HYPE token model implementeert buybacks van trading fees voor deflatoire druk. Bij lancering werd $13,6 miljard in HYPE tokens gedistribueerd aan 90.000+ gebruikers zonder VC investment. De HLP vault levert historisch 8-12% yields met stabielere, minder volatiele returns.

Voor Welke Trader Welk Platform?

Beginnende traders (€500-5K capital): vinden bij Hyperliquid een veiliger startpunt door de langere geschiedenis, uitgebreide documentatie en actieve community. ASTER kan interessant zijn als aanvulling zodra de basics duidelijk zijn, met lagere drempel door mobile-first design en potentiële airdrop compensatie.

Actieve retail traders (€5K-50K capital): profiteren van een hybride aanpak: Hyperliquid als primair platform voor betrouwbare execution bij grotere posities, ASTER voor specifieke yield opportunities en kleinere experimenten. Deze diversificatie reduceert platform-specifieke risico's terwijl beide voordelen benut worden.

Professionele traders (€50K+ capital): vinden bij Hyperliquid momenteel de enige geschikte optie voor significant capital. De combinatie van liquiditeit, sub-seconde executiesnelheid, API kwaliteit en track record biedt een professionelere trading environment. ASTER's liquiditeit is nog te beperkt voor institutionele volumes, hoewel het platform kan dienen voor kleinere tactical positions.

Risico's en Toekomstperspectief

Beide platforms opereren in een dynamische markt waar Hyperliquid's marktaandeel daalde van 71% naar 38% door ASTER's snelle groei. De komende maanden zijn cruciaal: ASTER moet volumes sustaining na afloop van airdrop incentives en Aster Chain succesvol lanceren, terwijl Hyperliquid met HIP-3 permissionless perpetuals markets introduceert.

Nederlandse traders moeten MiCA-regelgeving monitoren. Geen van beide platforms heeft EU-licenties of KYC procedures, wat toekomstige toegankelijkheid kan beïnvloeden. Verwacht positionering ten opzichte van EU-regulatie voor 2026.

Kritische risicowaarschuwing: Decentralized derivatives trading brengt significante risico's met zich mee, inclusief smart contract vulnerabilities, extreme volatiliteit, liquidation risico en potentieel kapitaalverlies tot 100% bij gebruik van leverage. Begin altijd met bedragen die je kunt missen en bouw expertise op voordat je capital schaalt.

Conclusie

Er is geen universele beste keuze. Hyperliquid excelleert in stabiliteit, liquiditeit en track record. ASTER differentieert zich door innovatieve incentives en capital efficiency. Start met een testperiode van 2-4 weken met beperkt capital (€100-500) op beide platforms, test side-by-side met kleine posities, en evalueer welk platform beter past bij je trading stijl voordat je opschaalt.

Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend educatief en vormt geen financieel advies. Cryptocurrency trading met leverage is extreem risicovol. Doe altijd je eigen onderzoek.